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黄金获得喘息,但面临下行压力

Time:2023-02-23 Click:190

  • 债券收益率上升增加持有零收益资产的机会成本
  • 美元指数延续涨势
  • 聚焦19:00 GMT发布FOMC会议纪要

 

FOMC会议纪要公布之前,黄金略微反弹,但现在谈论筑底还为时过早。这是因为自本月初以来,我们看到债券收益率重新走强,美联储和欧洲央行似乎都比市场预期的更鹰派。自这些央行会议以来,即将公布的数据大多好于预期,尤其是美国通胀和就业数据支持靠更多加息为经济降温的观点。但今天的FOMC会议纪要会与美联储最近的鹰派言论相一致吗?而对黄金交易员来说更重要的是,美元和收益率是否会进一步影响美联储的策略?

有传言称政策制定者希望再次恢复加息50个基点,但我非常怀疑情况是否如此,因为美联储已经大幅收紧了政策,现在应该会采取小幅增量的方式,以避免不必要的硬着陆。尽管如此,市场已经意识到,由于美国数据的进一步改善和难缠的通胀美联储将更久地维持紧缩性货币政策而不是像去年年底和今年年初时所预期的那样。

因此,美元得到了不错的支撑,而股市和贵金属均承压。美元指数走势喜人,这是打压以美元计价的黄金的主要因素:

 

黄金获得喘息,但面临下行压力

来源:StoneXTradingView.com

 

现在所有的目光都集中在19:00 GMT公布的FOMC会议纪要上。如果FOMC会议纪要反映了美联储最近的鹰派言论,那么这可能会进一步推高债券收益率,或者至少将其托在近期的水平附近

在美联储重新采取鹰派论调之后,2年期国债收益率目前正接近11月高点4.881%。如果达到这一点位,这将进一步增加持有非生息商品的机会成本。

 

黄金获得喘息,但面临下行压力

来源:StoneXTradingView.com

 

事实上,不仅仅是美国的收益率在上升。如果看一下全球基准10年期国债收益率,你会发现它们自本月初以来一直在上升:

黄金获得喘息,但面临下行压力

来源:StoneXTradingView.com

 

随着全球收益率上升,一些投资者会提出在资本增值方面,将资金投入国债以获得固定的、有保障的收益比投机黄金和其他资产要好

在本月早些时候,情况更是如此——金价未能在关键的1880美元至1900美元阻力位上方守住突破。这种涨势瓦解显然让多头感到失望,其中一些人还盼着突破2000美元的走势,而现在只想着该金属是否再次见顶。

最近呈现跌势,因此我们继续倾向于看跌策略而不是看涨。

黄金获得喘息,但面临下行压力

来源:StoneXTradingView.com

 

如果FOMC会议纪要和其他即将公布的数据助长了美联储鹰派立场,那么金价可能会跌至下一个潜在的支撑区域1800美元左右。反之,如果FOMC会议纪要看起来相当鸽派,那么我们可能会再次看到价格回到1800美元至1900美元的阻力区间。无论发生什么,黄金多头都需要看到一个明确的反转信号,然后才能再次做多,因为在金融市场最近的事态发展中,走势仍然偏向下行。

 

 

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