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预期全球主要央行上调利率目标

Time:2022-11-10 Click:169

全球央行在以前所未有的速度加息来遏制高企的通胀率,一些国家甚至面临四十年来最高通胀水平但是什么时候能够停止加息,利率的最终目标水平是多少,这些问题仍没有答案下表展示进行加息操作的主要央行,以及市场对未来一年汇率走势预测。这些利率全部高于两年隐含政策利率,这意味着市场预期央行利率将在一年后升至峰值,随后开始降息。

预期全球主要央行上调利率目标

来源:Stone X, Bloomberg

 

美联储

美联储目前将联邦基金利率设为4.00%。市场预期认为一年后美联储利率5.22%。如今美联储已连续四次会议加息75个基点目前已有市场声音质疑美联储是否会在在12月议息会议上放缓加息幅度。  公开市场委员会的声明颇为鸽派:“在决定加息步伐时,委员会将考虑货币政策的累计紧缩、政策对经济活动和通货膨胀的滞后影响以及经济和金融进展”而在随后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔却强调,最终利率水平比加息节奏更重要,看来委员会甚至都没开始考虑暂停加息。下次FOMC会议将在1214日举行。

 

欧洲央行

欧洲央行将利率从疫情前的-0.50%上调至1.50%,市场预期一年后的欧洲央行利率将升3.11%。欧洲央行上次会议加息75个基点,存款利率达到2009年以来最高值。欧洲央行表示面对不断上涨的通胀和不断变化的经济形势,预计需要继续加息。此外,欧洲央行官员近期纷纷为加息奠定基调面对最新10.7%的通胀率,连行长拉加德都在讨论通胀太高,需要继续加息。  欧洲央行下次议息会议将在1215日举行。

 

英国央行

英国央行上次会议加息75个基点后,利率增至3.00%市场预期一年后的英国利率4.74%。但是在11月议息会议后,英国货币政策委员会立即表示,利率峰值很可能低于市场预期,并且还强调,如果利率遵循市场曲线,预计英国将从2022年第三季度起陷入两年经济衰退。目前英国通胀率为10.1%第三季度GDP将在1111日公布英国央行下次议息会议将在1215日举行。

 

澳联储

自澳联储上次会议加息25个基点后,利率目前定为2.85%。澳联储已经连续两次加息25个基点,但委员会表示预计还会继续加息。一年期利率展望为4.24%,这表示如果澳联储想继续每次加息25个基点,接下来一年就还需加息6次。114日,委员会在货币政策声明中将通胀(通胀切尾均值,首选衡量指标)预期提至6.5%119日,澳联储的布洛克重申,由于薪酬增幅比三个月前略高,还需要继续加息。澳联储将于125日(周二)再次开会。

 

加拿大央行

加拿大央行目前隔夜利率为3.75%。一年期利率预计为4.35%,仅比现有利率高出60个基点。加拿大央行上次开会做出惊人之举,“仅”加息50个基点,低于市场预期75个基点。与其他央行一样,加拿大央行已表示拟将继续加息以遏制通胀,因为委员会首选的通胀衡量指标(核心CPI)还未有放缓迹象。10月就业岗位新增108, 300,预期仅为10, 000,这会给加拿大央行继续加息带来更多信心。加拿大央行将于127日再次开会。

 

新西兰联储

新西兰目前官方现金利率为3.50%。新西兰联储上次开会时加息50个基点,但会上也讨论了加息75个基点。由于新西兰联储或将成为继美联储之后又一个鹰派央行,一年期通胀预期高达5.37%。委员会强调,还将有多次加息,但也要考虑到货币政策传导会滞后。下次将加息50还是75个基点?新西兰联储将于1123日再次开会。

 

日本央行

2016年初以来,日本央行就一直将利率维持在-0.1%。日本央行还将10年期

国债收益率控制在0.25%。然而通胀一路升高,最新数据已达3%!因此,市场预计日本央行在明年将“有所作为”, 1年期利率预期为+0.10%。尽管通胀升温,日本央行坚称这是由于能源和生鲜食品涨价所致,所以如有必要,会采取额的外宽松政策。日本央行还将持续购债,让10年期国债收益率不高于0.25%。日本央行下次开会时间在127日。

 

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